美国典当业考察报告

  一、美国典当业基本概况

  美国典当业的历史由于起步较晚，发展时间并不很长。18世纪末，美国许多城市才开始兴办当铺，1893年，美国遭受19世纪历史上最严重的经济危机的打击，银行破产、物价下跌、工人失业，社会极度贫困。这给美国典当业提供了良好的发展空间和环境，许多贫困农民、失业工人被迫以典当维持生活，经济危机促进了美国典当业的进一步成熟。19世纪中后期，美国典当业开始步入繁荣。而其真正崛起是在20世纪80年代后期，经过10余年的快速发展，迅速成为全球规模最大的典当业。

  1988年美国共有典当行6900家，其数量相当于全国商业银行的二分之一，超过全国储蓄银行和贷款银行总和的2倍，当年典当业的贷款总额为3500万美元，到2010年，典当机构增加到15000家，贷款总额达到200亿美元左右，约合1300亿元人民币。美国有2500万个家庭，超过7500万人口在银行没有帐户，这部分人很难获得信用卡或消费信贷，因此大多数只能通过典当贷款以达到日常融资的目的。

  美国目前15000多家典当行遍布全国各地。典当业最发达的佛罗里达州共有1300多家，平均每10平方公里就有一家典当行，代表典当的三个镀金圆球标识甚至比麦当劳的金色双拱门标识还要多。典当行的选址通常位于繁华的商业地段和方圆1—2英里的居民社区，使当户感到极为方便。整个典当网点的地理分布从传统的都市集中区移向郊外小城镇，逐步形成一个完整的城乡典当市场体系。

  在市场方面，美国许多人喜欢去典当行买东西，因为典当行出卖的死当物价格便宜，故使美国死当物的流通市场交易活跃。典当行通常能向顾客提供低于市场零售价1/3或者1/2的同类商品。如在加州比佛利山庄的典当行购物，经常可以买到一些物超所值的好东西，价值2万美元的美术馆级真品画作，只需4000美元；一只2.5万美元的劳力士手表，成交价5000美元；一辆价值至少5万美元的奔驰轿车，仅卖3.5万美元。为了广泛吸引顾客，美国典当行对死当商品的质量往往提供各种担保，与廉价销售相得益彰。在购买昂贵珍宝之前，典当行老板会给你一份权威部门的鉴定书；购买普通电器和工具时，多数典当行还会提供一定的保修期，使顾客能够对商品放心。

  在效益方面，美国大小典当行都是从死当物销售方面获得了可观的利润。如第一现金服务有限公司，1998年度公司总收入957.3万美元，其中死当物销售为537.1万美元，独占56.1%，超过典当息费收入381.5万美元的40.78%，成为该典当公司利润的大头。另如玛尔特典当有限公司，1998年度公司总收入为175.7万美元，而死当物收入的比例高达54.35%，为95.5万美元，亦比同期典当息费的收入77.4万美元高出23.39%。

  二、美国典当业发展的主要特点

  （一）典当连锁蓬勃发展

  美国是全球企业连锁制的发源地。近年来，连锁经营方式广泛渗透和应用到典当业。在美国，典当行既有单店经营或联店经营模式，也有公司化连锁经营模式。但美国的许多典当企业特别是大中型典当行，纷纷采取连锁经营战略，以图扩大市场规模，保持优胜地位。据美国全国典当业协会的资料显示，目前美国排名第二和第三的典当连锁公司，其总部也都设在得克萨斯州，这使该州成为地道的美国典当业连锁之父。这些大典当公司在美国1.5万家典当行中，至少已经占到7%的典当市场份额，生意十分红火，经济效益显著。如排名第二的EZ典当集团公司，简称EZPW，在美国已开设了280余家连锁分公司，目前纳斯达克每股股价在17美元。

  在这方面，最突出的例子是“cashameriacapawn”，简称CSH。该公司建于1984年，1990年成为纽约证券交易所的上市公司，是美国最大的典当连锁公司和美国最大的跨国典当公司及典当上市公司。公司总部位于得克萨斯州沃思堡市，其连锁典当行不但分布在美国国内，而且在英国、瑞典也有分支机构，如该公司在全国共有连锁典当行465家，平均每州可达9.3家，其中在佛罗里达州有49家连锁典当行。而且，这400多家连锁典当行中有近一半都是在1995--1997年这三年中开张营业的。由于通过连锁经营和管理能够较快地提高企业的整体实力，故该公司目前已成为美国典当业名列前茅的“龙头板块”，每年典当放款额最高约为5亿美元，如1995年全年共发生典当生意94.4万笔，95年全年贷款余额为8800万美元，2009年纳斯达克每股股价在20美元左右，远远超过所有的竞争对手。

  另外，美国典当业季军——1991年4月组建、位于得州阿灵顿市的“FirstCashFinacialServicesCompany”（“第一现金服务有限公司”，简称FCFS），在20世纪最后几年中，其连锁经营发展迅速，令人刮目相看。1997年5月，该公司公有连锁典当行57家，但截至1998年6月，其连锁已经达到了86家，包括以新建、收购等不同方式进行典当行的有效规模扩张。1998年8月1日，是该公司1999年财政年度的开始，亦是其连锁经营再创佳绩的前奏。同月，该公司分别在弗吉尼亚州和得克萨斯州开张1家和2家典当行；不久，又于同年10月大获丰收，在得州最西端城市埃尔帕索建立5家典当行。经过3个月来的不懈努力，该公司在短期内就新增连锁典当行20家，致使其在美国11个州总共有连锁典当行106家。1998年度（1997年8月至1998年7月），美国这家重量级典当行发放的当金总额高达4000万美元，净增了600多万美元，收取典当综合费用（包括典当利息、鉴定评估、保管、保险等费用）计381.5万美元。第一现金服务公司还是目前美国仅有的5家上市典当行中的佼佼者，1997年其股票每股市值6美元，而1998年6月时，其每股市值已经翻番为13.63美元，上涨了127%。目前，该公司共开设了140家分公司，目前纳斯达克每股股价为16美元。

  由此可见，在美国典当业的发展已经到了和银行并驾齐驱的程度。参与典当融资的人口比例相当大，它不仅成为低收入阶层的“银行”，更多的中产阶级消费者也开始向典当商求助，典当的范围包括名贵字画、高档珠宝、高级服饰、名表、电器、乐器、收藏品等等。通过连锁经营，各连锁店将在典当、寄售、拍卖等领域实现资源的优化配置和经营网络资源共享，实现错位经营和差别化管理，并在评估、销售、管理等多方面实行统一的管理标准和操作流程。连锁经营的现代化管理手段为典当行实现规模经营带来了极大的裨益，主要表现为管理一致、控制力强、中心稳固、接近客户、获利性高。

  （二）典当商业功能非常健全、突出。

  美国典当行通过变卖、拍卖、寄售和零售等四种运作方式将市场营销的作用发挥得淋漓尽致。这表明，美国典当业在整体上十分重视死当物销售，典当老板们普遍是看到了典当业的两条盈利途径才置身典当业的，即一是收取当户支付的高额典当利息及相关费用，二是销售死当物所获取的可观的商品差价。

  典当行在处置死当物之外再从事商品寄售和零售业务，虽然目前我国的典当立法尚不允许，但国外早已蓬蓬勃勃地开展起来了。它表明，典当行的市场营销作用是由多元化结构组成的一种综合性作用。其中变卖、拍卖、寄售方式针对旧货营销，而零售方式则新旧商品营销均有涉及。

  客户到典当行可以从事典当交易，以具有一定价值的物品或者财产权利质押担保换当金；或者从事商品交易，购买典当行销售的死当物品或其他物品；或者将自己打算出卖的物品送至典当行代为销售等等。如此一来，典当行的业务范围得到合理扩大，商品销售功能得以充分发挥。就好比现在人们进入银行，即可以储蓄、贷款，又可以由其代收各种费用，消费者进一家门便能办妥几样事，金融活动与商业活动交叉进行，各取所需。

  在美国，经常可以看到典当行在向客户介绍本企业的经营范围时，往往提到三个英文词汇：即loan、buy、sell，分别表示发放现金（贷款）、买进和卖出货物。

  随着互联网的普及，在美国，网络典当也逐渐成为了一种新兴的服务方式，在美国典当在线提供的网络平台上，共有2亿件各类当物寻找买主，等待变现。其中包括高档珠宝、名表、电器、乐器、收藏品等，为广大消费者购买二手货创造了便利条件。

  （三）典当客户类型日益多元化

  在美国不同的典当行，由于各州法律不同，因此在醒目位置都张贴有告民公示（NoticetoPublic）。如好莱坞的国王典当行（King'sJewelryandLoan），是好莱坞地区的唯一一家典当行，据该典当行的老板SamShocket介绍，该行每天放贷及回拢资金均在15万左右，放贷利率4％，而绝当率则只在5%左右，客户从一般的平民到好莱坞明星不等。

  在整个国王典当行里有40多名从业员工，其中包括珠宝、古玩、乐器、钟表、服装等各方面的人才，老板SamShocket本人就是一位钟表专家。在公司内部主要分成多个区域，有负责对全美的分店进行监控的网络控制中心、当物销售整新的工作中心、收取当物的鉴定工作区、发放当金或收取续当费用的财务部门、存放当物的仓库、销售当物的经营展示区、员工的生活区域。其中，针对不同的客户群体，典当工作区和当物销售区还有不同的分类，分为普通客户区、特殊客户区、贵宾客户区，如果是好莱坞明星来典当或购买物品，那么他们就会在贵宾室接待洽谈业务。在平常，无论是典当区域还是当物销售区域，都是熙熙攘攘的人群，充分显示了典当行业在美国的发展及普及程度。

  另据典当协会的一项调查显示，美国广大当户向典当行融资的基本原因大致有七个方面。其中面对某种压力和出于未便公开的个人原因居于较高比例，支配着美国当户的典当动机，分别为31.9%和32.4%；声称自己是为了支付医疗帐单的人占到4.8%的份额；而利用典当借贷为购买或修理汽车而支出的人则高达13.5%；另外贷款送礼的为4.7%，自我开销的为8.8%。可见在美国的典当市场上，典当类型的多元化结构同样存在。但应急型典当，如面对压力、求医问药、汽车修理等占比最大，达到50%以上；而消费型典当亦有一些，如请客送礼、餐饮购物等。

  （四）行业协会的作用日益突出

  全美典当行业协会在自律、宣传、培训等方面发挥着重要作用。联邦典当协会提出的口号是“让行业更强”！尽管在1.5万家典当行中只有三分之一的典当行加入了协会，但协会首先在提高典当业社会形象方面做了大量宣传工作。他们号召典当行在经营中应该最大限度地保持自己的职业操守，坚守对公众诚信，尤其是08年金融危机后，银行业在公众心目中的形象一落千丈，典当业形象却不降反升；同时教育典当客户勤俭持家，尽量不要乱借钱，鼓励负责任的借贷。其次协会倡导会员要遵纪守法，共同维护行规行约，避免收取赃物，努力做到让客户满意，自觉在店铺悬挂全美典当协会标志（NPA），有条件的会员应该帮助其他会员，发现违法违约，立即向协会举报。再次，向会员提供多种形式的培训服务。如组织珠宝鉴定专业知识培训，对在职员工进行继续教育培训，利用网络开展典当专业的在线培训等，组织编写如何预防诈骗的典当内部刊物，免费送给会员，以及利用一年一度的典当年会进行典当业务的交流与研讨。此外，在协助政府监管方面，协会通过参与支持竞选活动，支持并促进那些既能兼顾公平正义又能维护行业信誉的典当法规出台，在努力配合政府执法部门执法的同时，维护好客户的隐私。

  三、美国典当业的法律与监管

  美国联邦政府下设50个州和39044个郡县。联邦政府当前没有一部完整的法律针对典当行业，但全美有39095条法规均管制着典当业。联邦政府是通过联邦法律对典当业实施间接管制，而各州政府的典当法规才是直接管制。但不同的地方有不同的法规，这由各州政府根据本州的具体情况而定。

  联邦政府的间接管制主要体现在以下方面：1.联邦法律对金融的规定。如借贷的合法性和真实性；为保护消费者，所有消费者对借贷的条件和相关信息享有知情权；借贷期限、还款频率等协议条款不能违反规定等，否则要付出三倍的赔偿。2.信贷机构平等法。如借贷双方基本权利义务的规定适用所有的贷款机构当然包含了典当行。3.公平信用报告法。如当户在与典当行交往中有不良信用纪录，典当行负有记录该不良记录并向相关信用机构报告的法律义务；信用报告机构对错误的记录或者不应该的记录有责任在30天内予以消除；贷款机构对客户十年以前的旧信息不得作为当前能否借贷的标准。4.其他规定。如在员工招聘中不得出现歧视性问题；员工最低工资待遇规定；对工作环境的规定；对摩托车等交通工具或者电器产品使用的废旧电池必须送到指定单位的要求等等。

  联邦政府间接管制法律条款及内容主要通过相关政府部门执行，包括联邦贸易委员会（FTC），美国证券交易委员会（SEC），美国律政司（司法部）（DOJ），枪支烟草酒精管理局（ATF）、联邦调查局（FBI）等。

  联邦各州政府的直接管制主要通过立法，由警察机构以及当地县市政府相关职能部门共同监管。州法律对典当业的监管体现在如下几方面：

  （一）当金限额

  大多数州典当法律规定典当行必须遵守当金上限，着重突出典当行的小额金融借贷特色，这使典当行质押贷款的小额性质打上了法律的烙印，成为在典当交易过程中不得任意突破的法定数额。据统计，多数典当行发放的当金数额每笔平均为70——100美元，低的仅为20美元，而高的则可达数千乃至数万美元或更多。然而，由于各州的典当法律不同，故各州典当行的典当金额上限颇有差异。南卡罗来纳州的典当金额上限最低，该州《典当法》第40章第5条第3款规定：“任何典当行都不得发放2000美元以上的当金。”即典当行只能向当户贷出低于2000美元的款项。佛罗里达州《典当法》则规定：典当行发放当金的上限为5000美元，较之南卡罗来纳州要高一些。而加利福尼亚州的《典当法》对单笔典当金额没有限制，由各当铺根据自己的实力量体裁衣，自行确定，有的典当行单笔交易几百万美元。

  （二）典当期限

  美国50个州和首都哥伦比亚特区的典当法规对典当期限的规定不尽相同，甚至出入颇大。1998年4月最新修正的《得克萨斯州典当行法》规定：当期最长为60天，到期不赎即为死当。1996年9月最新修正的《缅因州典当法》亦有规定：60天是当期上限，而当户提出续当一次至少31天。加州《典当法》规定，典当期限为3个月，到期不赎回，典当行必须通知当户在30天内赎回当物，30天期满当户仍未赎取的，另加10天作为宽限期。据统计，美国一些州立法规定的当期通常平均在60天左右，即使允许当户续当，续当期限也比较短暂。有些州甚至立法不允许续当。在美国，当期最短的一般为30天。如《亚拉巴马州典当行法》、《蒙大拿州典当法》、《密西西比州典当法》等，都有类似的明确规定。

  另外，美国有些州的典当法律，是根据当物的类型来确定典当期限长短的，其中主要的原因是从典当行的切身利益出发，目的在于考虑当物存放在典当行的时间过长，会由于市场行情的迅速变化而导致典当行处置死当难以变现。如《路易斯安那州典当法》规定：典当珠宝的当期最长可达6个月，而其他当物典当则当期最长不得超过3个月。又如《特拉华州典当法》规定：凡当户要求续当的，除服装类当物最长续当2个月外，其他当物最长则一律可续当4个月。

  （三）典当利率

  美国各地的典当利率极不相同，主要因典当市场大小、当金供求情况、各州法律规定而形成差异。而且，美国的典当利率实行两种模式：一是非差别月利率。如亚拉巴马、夏威夷、堪萨斯等州均如此，其中最高月费率为25%，最低为3%。无论高低，每月固定不变；二是差别月利率。如缅因、罗德岛、弗吉尼亚等州皆这样，其中有的州根据当金数额大小分段规定典当利率。如加州，单笔当金低于225美金，月利率为2.5%，在225—900美金之间，月利率为2%，金额越大，利率反而越低；还有的州根据典当期限长短决定典当利率；最高月利率达到20%如德克萨斯州，一般月费利在2％-4%的较多见。

  如果当户拖欠利息，在协议约定的时间内未支付利息，在法律规定的宽限期一过，则典当行对拖欠利息部分收取滞纳金，但所收取的滞纳金不得超过法律规定的上限。

  （四）典当范围

  美国典当业经营范围主要以金银首饰、名表、珠宝玉石、乐器、摩托车、汽车等民用品及大额动产为主。政府法律并没有禁止典当行开展房地产当地业务，但美典当行不经营房地产业务有其特殊原因：一是美国人的房屋很少是完全产权的房子，大多数都有银行按揭贷款，这是由美国人的消费习惯决定的，而且还不是一家银行按揭，一般都有两家银行先后提供按揭贷款，如果房地产市场价格上涨，房屋增值，还有第三家银行提供再贷款。这样的房屋如果典当贷款，在当户到期不能偿还借款的情况下或者形成绝当后，处理房屋时，优先受偿的往往有两三家银行排在典当行前面，典当行风险很大。何况多次按揭后的房屋价值所剩无几，典当不了多少资金，对典当行来说极不划算；二是典当的房屋不便保管。即使是法院收回的保释金房屋，上面没有按揭，要典当的话主要还是保管问题。美国人的典当观念认为：无论何种典当品都应该由典当行保管，而房屋搬不动，不能像动产一样存放保管；三是典当行因为人手紧、路程远等原因，不愿意去实地查看、评估房产的实际价值，更没有精力去调查已有的多家银行债务；四是客户从经济上算账认为房屋典当不划算。